Rola inwestorów instytucjonalnych w promowaniu ESG

W ostatnich latach temat odpowiedzialności społecznej przedsiębiorstw (CSR) oraz strategii zrównoważonego rozwoju, znanych jako ESG (Environmental, Social, and Governance), zyskał na znaczeniu w świecie finansów. Inwestorzy instytucjonalni, tacy jak fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne i inne duże instytucje finansowe, odgrywają kluczową rolę w promocji zasad ESG, wpływając na zachowanie spółek i całego rynku. W artykule omówimy, jak inwestorzy instytucjonalni przyczyniają się do wprowadzenia tych zasad oraz jakie mają narzędzia i motywacje do działania.

Wpływ na decyzje biznesowe

Inwestorzy instytucjonalni posiadają znaczną siłę rynkową. Dzięki dużym portfelom inwestycyjnym, mają możliwość wywierania presji na firmy, aby te przyjęły praktyki przyjazne dla środowiska, dbały o prawa pracowników i stosowały przejrzyste standardy zarządzania. Postanowienia dotyczące ESG stają się powoli nie tylko opcjonalnym dodatkiem, ale podstawowym wymogiem w procesie inwestycyjnym. To z kolei zmienia perspektywę zarządów firm, które zaczynają bardziej skupiać się na długoterminowych rezultatach, a nie tylko na krótkoterminowych zyskach.

Wzrost znaczenia kryteriów ESG

Rosnąca liczba inwestorów instytucjonalnych, którzy integrują kryteria ESG w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, spowodowała, że wiele spółek zaczęło dostosowywać swoje strategie do tych oczekiwań. Uznanie kwestii związanych z zmianami klimatycznymi, odpowiedzialnością społeczną i ładem korporacyjnym jako istotnych dla wartości inwestycji sprawia, że firmy są zmuszone do bardziej odpowiedzialnego działania. Dlatego inwestorzy instytucjonalni mogą stać się catalystem zmian w sposobie, w jaki przedsiębiorstwa funkcjonują.

Inwestycje zgodne z zasadami ESG

Przykłady funduszy inwestycyjnych, które promują ESG, stają się coraz bardziej powszechne. Inwestorzy, kierując się zasadami odpowiedzialności społecznej, wybierają spółki z dobrymi praktykami w zakresie ochrony środowiska, odpowiedzialności społecznej oraz zarządzania. Dzięki temu zyskują nie tylko korzyści moralne, ale także potencjalne zyski finansowe. Badania sugerują, że firmy z wysokimi ocenami ESG mogą generować lepsze wyniki finansowe w dłuższej perspektywie czasowej.

Dlaczego inwestycje ESG są ważne?

• inwestowanie zgodnie z zasadami ESG może pomagać w minimalizowaniu ryzyka inwestycyjnego, związanego z problemami środowiskowymi lub społecznymi, które mogą wpłynąć na długoterminową rentowność firm
• coraz więcej inwestorów, w tym funduszy emerytalnych i instytucji finansowych, poszukuje inwestycji ESG, co prowadzi do wzrostu ich atrakcyjności
• wiele badań sugeruje, że firmy o silnych praktykach ESG mogą osiągać lepsze wyniki finansowe i być bardziej odporne na kryzysy

Jak zacząć inwestować zgodnie z zasadami ESG?

• edukacja – poznaj zasady ESG i różne metody oceny inwestycji
• zidentyfikuj możliwości – ustal, które branże lub firmy są zgodne z twoimi wartościami
• korzystaj z funduszy ESG – wybieraj fundusze inwestycyjne lub ETF-y, które skupiają się na strategiach ESG
• monitoruj portfel – regularnie oceniaj wpływ swoich inwestycji pod kątem zasad ESG i podejmuj decyzje na ich podstawie

Aktywny udział w zarządzaniu

Inwestorzy instytucjonalni mają także możliwość aktywnego wpływu na decyzje spółek poprzez głosowanie na zgromadzeniach akcjonariuszy oraz dialog z zarządami. Przykłady takich działań można zauważyć w przypadku głosowania nad uchwałami dotyczącymi zmian w strategiach zrównoważonego rozwoju lub transparentności finansowej. Aktywny udział inwestorów w procesach decyzyjnych może prowadzić do korzystnych zmian w podejściu firm do kwestii ESG.

Uregulowania prawne i normy rynkowe

W miarę jak rośnie znaczenie ESG, władze regulacyjne również zaczynają wymuszać większą przejrzystość i odpowiedzialność w tym zakresie. Inwestorzy instytucjonalni, często stawiający na zgodność z regulacjami, stają się rzecznikiem zmian w przepisach dotyczących ujawniania informacji o ESG. Wspierają oni zatem nie tylko swoje cele inwestycyjne, ale również wprowadzają na rynek normy i standardy, które z czasem mogą stać się obowiązkowe dla wszystkich graczy rynkowych.

Normy rynkowe:

1. standardy raportowania ESG – akie jak Global Reporting Initiative (GRI), Sustainability Accounting Standards Board (SASB), a także standardy opracowane przez Międzynarodową Radę Zrównoważonego Rozwoju (IFRS) w zakresie raportowania.
2. zasady inwestowania odpowiedzialnego (PRI) – inicjatywa ONZ, która zachęca inwestorów do włączania kryteriów ESG w swoje decyzje inwestycyjne.
3. certyfikacje zrównoważonego rozwoju – przykłady to B Corporation, ISO 14001 (zarządzanie środowiskowe) czy Fair Trade.
4. indeksy i ratingi ESG – organizacje oceniające firmy według kryteriów ESG, takie jak MSCI ESG Ratings czy Sustainalytics, które wpływają na decyzje inwestycyjne i postrzeganie firm przez inwestorów.

Uregulowania prawne:

1. rozporządzenie w sprawie ujawniania informacji niefinansowych (NFRD) w UE – wymaga od dużych firm ujawniania informacji dotyczących ich wpływu na środowisko, aspektów społecznych i ładu korporacyjnego.
2. dyrektywy dotyczące zrównoważonego finansowania – UE wprowadzono regulacje związane z klasyfikacją działań gospodarczych, które są uważane za zrównoważone (tak zwany „Taxonomy Regulation”).
3. prawo ochrony środowiska – wielu krajach, w tym w Unii Europejskiej, istnieją przepisy dotyczące ochrony środowiska, które przedsiębiorstwa muszą przestrzegać.

Rola inwestorów instytucjonalnych w promowaniu zasad ESG w świecie finansów jest bardzo istotna. Dzięki swojej sile rynkowej, możliwościom wpływu na decyzje przedsiębiorstw oraz dążeniu do zgodności z nowymi regulacjami, przyczyniają się oni do znaczącej zmiany w podejściu firm do odpowiedzialności społecznej. W miarę jak zrównoważony rozwój staje się priorytetem dla inwestorów i społeczeństwa, można przypuszczać, że ich wpływ będzie nadal wzrastał, kształtując przyszłość rynku kapitałowego.